株式会社三井住友トラスト基礎研究所は15日、「不動産投資に関する調査2020年」の結果を発表しました。年金基金や機関投資家など294件にアンケートを送付し、84件の回答をいただきました。調査時期は2020年11～12月です。
今回調査では、不動産投資とインフラ投資について、それぞれ新型コロナウイルス感染症拡大により投資方針が変化したかを質問したとのことです。感染症拡大前と比較して「変化があった」と回答した割合は、不動産投資において「年金基金」26％、「機関投資家」（38％）、インフラ投資において「年金基金」13％、「機関投資家」20％でした。いずれの投資家属性でも、不動産投資のほうが「変化があった」とする回答割合が大きく、また「変化がなかった」とする回答は、いずれの投資対象、投資家属性でも過半を占めたようです。「変化があった」場合の変化の内容は、不動産投資に関しては、物件タイプや投資自体を縮小方向とする回答が多く、インフラ投資に関しても投資自体を縮小するとの回答が多かったとのことです。コロナ禍においても投資を拡大する方向に動いた投資家も少数ではあるが存在していたようです。また一方では、オルタナティブ商品への投資実績については、年金基金の91％、機関投資家の97％が投資残高を有しています。不動産へ投資を行なった理由としては、「分散投資効果」（年金基金：32％、機関投資家：31％）に加え「安定的なインカムゲインの確保」（同：29％、同：33％）が多くの回答を集めました。不動産投資を行なう上で必要なことは、年金基金（37件）、機関投資家（21件）ともに「一定の流動性の確保・向上」が最も多いようです。今後のオルタナティブ商品への投資可能性については、「投資配分を変更する予定はない」が最多に（同：40％、同：45％）。「新たに実行／増やす予定」との回答も多く（同：27％、同：41％）、オルタナティブ商品への投資配分は今後も増加傾向となると予想しているようです。